大模型，科大訊飛不能輸的一戰互聯網+
2024-08-23 10:42
商業化難解。
來源 | 伯虎財經（bohuFN）
作者 | 森系
8月21晚間，科大訊飛發布了2024年半年度報告。盡管公司上半年實現營收93.25億元，同比增長18.91%，但凈利潤卻虧損至4.01億元，同比下降644.59%；扣非后凈利潤繼續虧損4.83億元，同比下降58.86%，上年同期則虧損3.04億元，虧損進一步擴大。
自2008年上市至2021年，科大訊飛始終保持兩位數營收增長的好成績。此次是其自上市以來，首次交出半年虧損的成績單。科大訊飛把原因歸結于公司在大模型研發、核心技術自主可控和產業鏈可控以及大模型產業落地拓展等方面新增投入超過6.5億元。
2022年底，在ChatGPT的帶動下，生成式大模型研發浪潮席卷了全球。
一邊是快速成長的用戶紅利和技術前景，一邊是巨大的成本壓力和更新投入，在這輪AI技術變革浪潮之中，AI公司們正在一邊“享受”，一邊“渡劫”。
但要說誰對這種處境的感受最真實，作為“人工智能產業國家隊”科大訊飛或許有很多話想說。
一邊是實打實地吃到了AI的紅利，不僅乘著AI大模型東風受到市場追捧讓股價短期實現翻倍上漲，甚至大模型賦能傳統業務之后，頗有“六邊形戰士”的姿態；一邊是財務報表開始虧損愈演愈烈，尤其剛發展起來的AI大模型業務也解釋了什么叫“花錢如流水”。
雷軍曾說過，“站在風口，豬都能飛起來”。
雷布斯當然是有感而發，但對于科大訊飛而言，想在風口站穩了，難度還比較大。
01 集中精力，搞大模型
從時間軌跡看，快，是科大訊飛星火大模型給業界的直觀感受。
僅僅一年多的時間，科大訊飛星火大模型就從發布更新迭代至4.0版本。
尤其在今年6月27日，科大訊飛發布星火大模型V4.0，模型能力有了巨大的提升。升級后的訊飛星火V4.0。據官方聲稱，其在底座能力上已全面對標GPT-4 Turbo，在國際知名的HumanEval、WinoGrande、GPQA等10項英文評測和C-Eval、CMMLU 等2項中文評測中，8 項超過GPT-4 Turbo。
“對標GPT-4”，這話怎么聽著這么熟悉。
一年以前，百模大戰正酣，各方諸侯一邊磨刀擦槍，一邊放出壯語豪言，雄心盡顯。
科大訊飛就是其中之一。
去年的5月6日，科大訊飛發布了星火大模型的1.0版本，當時劉慶峰放話，星火大模型要在10月份對標ChatGPT，不僅要在中文上超越，還要在英文上達到和ChatGPT一樣的水平，盡管GPT-4在去年三月就已經出來了。
這一雄心勃勃的宣言難抵擋市場情緒的熱烈反響，科大訊飛股價應聲漲停，并隨后持續攀升，創下歷史新高，市值更是一度突破1700億元大關。
如今怎樣？歷時一年，科大訊飛在北京發布訊飛星火大模型V4.0及其在醫療、教育、商業等多個領域的落地應用。據了解，該模型基于全國首個國產萬卡算力集群“飛星一號”訓練，模型能力全面對標GPT-4 Turbo，并在文本生成、語言理解、知識問答、邏輯推理、數學能力等方面實現超越。
尤為引人注目的是，在國內外12項大模型主流測試集中，訊飛星火V4.0在其中的8項測試中脫穎而出，整體表現超越了GPT-4 Turbo等國際頂尖大模型。
劉慶峰進一步透露，星火APP的下載量已激增至1.31億，不僅吸引了大量忠實用戶，還催生了一系列備受歡迎的應用助手。在星火大模型的賦能下，部分智能硬件產品的銷量實現了顯著增長，同比增長超過70%，月均使用次數更是突破了4000萬次。
02 繞不開燒錢的“劫”
2024年，科大訊飛依然雄心不減。
董事長劉慶峰與總裁吳曉如在2023年年會上表示，2023年科大訊飛已躋身中國大模型第一梯隊，而2024年目標則是實現“100萬生態、1000萬硬件終端、1億軟件用戶”。
毫無疑問，OpenAI帶來的超級浪潮，讓所有的相關產業集群同步登頂，而科大訊飛則在這次浪潮中占據了優勢生態位，成為中國為數不多具備大模型技術的核心標的。
然而，縱觀這一年這樣廣泛的AI大模型業務布局，科大訊飛卻未能如愿駛入高速增長的快車道，增收不增利的困境依舊困擾著這家明星AI企業。
2023年，科大訊飛的業績表現猶如“過山車”：第一季度至第四季度，凈利潤分別為-5789.53萬元、1.31億元、2579.01萬元、5.58億元。2023全年扣非凈利潤同比下降了71.71%，2024一季度財報顯示，雖然科大訊飛的營收同比增長26.3%至36.5億元，但虧損卻愈演愈烈——歸母虧損高達3億元，扣非虧損更是達到了4.4億元。
尤其今年半年報陸續公布之后，科大訊飛承受了上市后首次虧損，股價更是備受打擊。
對比一年前發布AI大模型訊飛星火之后的市值巔峰，當前科大訊飛總市值已近乎腰斬縮水近1000億。
這輪AI大模型浪潮，在科大訊飛的AI投資戰略中，高額投入成為了虧損的直接推手。據統計，2023年，科大訊飛對訊飛星火認知大模型的研發總投入超過20億元，總研發投入超過38.37億元。2024年初，公司對大模型研發、核心技術自主可控和產業鏈可控等方面投入約3億元。
搞大模型，算力是個花錢大頭。2023年科大訊飛購置了17億元的服務器設備，原本賬面上余額不到3個億。科大訊飛稱未來在算力上的投入增幅相較于在研發上的投入會更小。盡管如此，按照年報中給的折舊年限，新增的17.3億每年至少要攤銷3億多。
這樣的背景下，今年在一季報業績說明會上，劉慶峰重申公司增加研發投入的必要性。“面對巨大的產業機會，科大訊飛將不惜飽和投入”“去年是星火大模型元年，而今年是星火燎原，市場投入勢必要增加”。顯然，持續資金注入仍然是科大訊飛2024年戰略的主旋律。
不過實事求是地說，在星火大模型的加持下，科大訊飛的很多業務都開始和模型實力掛鉤，給了市場不少驚喜，這一點從財報上便可略見一斑。不僅如此，在免費的軟件應用端，也獲得越來越多的用戶認可。
自去年9月全面開放以來，訊飛星火APP在安卓端累計下載量達到1.31億次，在國內大模型APP中位列前茅，涌現出文案大師、寫作助手、PPT大綱助手等一大批用戶喜愛的熱門助手，在工作、學習、生活等剛需場景滿足用戶需求。在蘋果App Store上，用戶評價和打分也領先于國內同行，用戶規模穩居行業前列。
03 現實的骨感
在訊飛星火大模型出來之前，2021年劉慶峰曾立下科大訊飛“十億用戶，千億收入，萬億生態”的目標，“這些任務，我們希望在未來5年之內，‘十四五’期間實現它。”而2022年收入還不到190億，且幾無增長。
再加上，長久以來科大訊飛飽受質疑，比如擅長要錢（政府補貼）、不擅長賺錢。所以，訊飛星火大模型自誕生起便被視為科大訊飛的大救星。
多家機構稱，大模型將開啟一個增長新時代。高盛曾預測，生成式AI將推動未來10年全球GDP增長7%，約合近7萬億美元，Gartner則預計到2026年將有超過80%的企業使用生成式AI。
然而從當下看，科大訊飛千億營收目標短期想要依靠大模型實現實在難以期望。
首先，大模型是一場燒錢的持久戰，從財報數據看，科大訊飛在大模型上的投入已經不斷抬高公司研發支出，在公司主營業務疲軟的情況下，科大訊飛的資金壓力猶存。市場亦開始質疑，科大訊飛押注AI大模型賽道，大手筆投入研發資金，是否為正確道路？
其次，目前國內大模型產品的問題在于：其一，技術智能化程度不夠；其二，行業已經卷起來了，尚未產生劃時代突破前就已經開始卷市場份額。
例如，科大訊飛跟大模型賽道的“領頭羊”——OpenAI相比，在技術上仍存在較大差距。
盡管科大訊飛多次聲稱訊飛大模型要在功能上超越ChatGPT，但董事長劉慶峰也坦言，“國產大模型在復雜知識推理、小樣本快速學習、超長文本處理、跨模態統一理解上距離GPT-4還有差距”。另一邊，OpenAI還在繼續研發優化ChatGPT。據OpenAI首席技術官Mira Murati透露，GPT-5可能在2025年底或2026年初發布，在特定任務中達到“博士級”智能水平。
可見，只要有競爭，想超越對手，大模型的投入就看不到盡頭。而科大訊飛這次押注大模型，也無疑是一場“豪賭”。在大模型技術混戰下，科大訊飛憑借訊飛星火大模型走出盈利的困境，仍有較大的不確定性。
另一方面，隨著國內外大模型廠商技術角逐，大模型市場的價格戰愈發激烈。字節跳動、阿里云、百度、騰訊等公司紛紛加入戰局，價格一降再降。有業內人士甚至開玩笑說，下一家跟進的廠商可能得倒貼錢來獎勵客戶用大模型了！
今年5月，字節跳動旗下云平臺火山引擎宣布，其自研的豆包大模型正式對外提供服務，并給出大幅低于行業主流水平的定價。隨后，阿里、百度、騰訊、科大訊飛等一眾廠商紛紛跟隨降價。
價格戰的背后，是技術加速演進帶來的算力成本降低和市場競爭趨向內卷引發的生存焦慮。廠商們競相降低大模型API的使用成本，以爭奪市場份額。
在一門“燒錢”生意的起步階段，這并不是一個很好的信號。
除此之外，科大訊飛還面臨著大模型落地推廣的嚴峻挑戰。盡管“訊飛星火”在技術上取得了諸多突破，但如何將這些技術轉化為實際生產力，實現商業化落地，卻是一個復雜而漫長的過程。
向誰要錢，如何拿更多的錢，這是大模型時代，所謂AI公司們的一道必答題。
科大訊飛董事長曾經說，星火大模型2024年的商業化路徑有三條：第一是C端硬件的賦能，保持快速增長；第二是在教育、醫療、汽車、金融、能源和運營商賽道落地，也就是B端的服務賦能和大模型定制等；最后就是訊飛開放平臺，賣API。
自2023年5月科大訊飛正式發布星火大模型以來，總結來看訊飛星火大模型的變現方式分為賦能現有業務、api授權付費、企業定制化模型3種方式，但只有現有業務板塊下的c端硬件效果明顯，其中智能硬件營收入達16.17億元，同比增長22.35%，智慧汽車業務則實現6.95億元，增幅高達49.71%。很明顯，后兩種模式不賺錢是常態。
早前，有傳言稱華為很多業務要和科大訊飛終止合作。科大訊飛辟謠稱信息不實，公司與華為在昇騰算力、智能終端、鴻蒙生態、運動健康等多方面保持著良好的合作關系。
對于科大訊飛而言，全力押注的“訊飛星火大模型”無疑是一場充滿挑戰與不確定性的豪賭。
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